McPhy Energy : Résultats annuels 2022

Mcphy Energy SA

07/03/2023 16:45

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Communiqué de presse

Résultats annuels 2022 de McPhy
 Accélération des investissements et position de trésorerie solide
* Chiffre d’affaires annuel de 16,1 M€, porté par une forte croissance de
+37% au second semestre
* Augmentation du carnet de commandes (backlog(1)) à 30,6 M€, soit une
croissance de 
 +51% générée par des prises de commandes fermes soutenues en 2022
* EBITDA de -36,8 M€ dans la fourchette anticipée
* Résultat net de -38,2 M€, bénéficiant d’un résultat financier
positif
* Trésorerie de 135,5 M€ au 31 décembre 2022, permettant le financement de
la croissance
Grenoble, le 7 mars 2023 - 17h45 CET – McPhy Energy, spécialiste des
équipements de production et distribution d’hydrogène bas-carbone
(électrolyseurs et stations de recharge), annonce aujourd’hui ses
résultats consolidés pour l’exercice 2022, clos au 31 décembre,
approuvés ce jour par le Conseil d’administration de la Société(2).

Compte de résultat simplifié(3)

 (en millions d’euros)                       2022    2021    Variation  
 Chiffre d’affaires                          16,1    13,1    +22%       
 Autres produits                             1,9     1,5     +27%       
 Produits des activités courantes            17,9    14,6    +23%       
 Achats consommés                            (15,9)  (10,5)  +51%       
 Charges de personnel                        (17,7)  (11,6)  +52%       
 Charges externes                            (21,1)  (8,0)   +169%      
 EBITDA                                      (36,8)  (15,5)             
 Dotations aux amortissements et provisions  (1,6)   (8,0)   -81%       
 Résultat Opérationnel                       (38,4)  (23,5)             
 Résultat financier                          0,4     (0,1)   n.s.       
 Charge d‘impôt                              (0,1)   (0,0)   n.s.       
 Résultat Net                                (38,2)  (23,6)             

Jean-Baptiste Lucas, Directeur Général de McPhy, commente : « En 2022,
McPhy a franchi plusieurs jalons clés pour son passage à l’échelle
industrielle dans un contexte de marché montrant les premiers signes
d’accélération. En effet, les projets de grande taille se sont
concrétisés et se développeront très certainement dans les prochaines
années pour atteindre les objectifs de neutralité carbone fixés par le
gouvernement français et les institutions européennes. Pour répondre à cet
enjeu, nous avons fortement augmenté les capacités de production de nos deux
lignes de produits. Les électrolyseurs de petites et moyennes capacités dans
l’usine de San Miniato, aujourd’hui automatisée pour produire en série.
Ceux de grande capacité à travers le démarrage de la construction de notre
Gigafactory à Belfort. Pour les stations de recharge, nous sommes désormais
implantés à Grenoble dans une nouvelle usine qui nous permettra, à terme,
de produire 150 stations de distribution d'hydrogène par an. Ce site regroupe
l’ensemble des équipes et devient le siège social de la société. Sur le
plan commercial, McPhy a enregistré en fin d’année un 1(er) contrat
d’envergure dans l’industrie avec un des plus grands sidérurgistes
mondiaux. Ce projet confirme le formidable potentiel de l’hydrogène
bas-carbone dans les applications manufacturières. Nous avons à présent
deux défis à relever : accélérer la conquête commerciale et poursuivre
l’industrialisation de la production en série d’équipements de grande
capacité fiables et compétitifs. Pour ce faire, notre feuille de route
repose sur deux priorités, la poursuite de notre phase d’industrialisation
et le développement de nos avancées technologiques. Pour cela, nous pouvons
compter sur l’accélération de la croissance du marché, une solide assise
financière et le soutien de nos partenaires. Ces éléments sont autant
d’atouts pour atteindre l’ambition de McPhy de jouer un rôle de 1(er)
plan dans le futur de l’hydrogène bas-carbone. »

Retour à une progression soutenue des ventes en 2022 et forte hausse des
commandes

Le chiffre d’affaires de l’exercice 2022 ressort en croissance de +22% par
rapport à 2021, à 16,1 M€. Retraité de la reprise de deux stations
d’ancienne génération vendues au cours d’exercices antérieurs
(dont le montant est venu en déduction du chiffre d’affaires du 1(er)
semestre), le chiffre d’affaires serait de 18,3 M€ comparé à 13,1 M€
en 2021, soit une croissance de +39%. Ce retour de la croissance est
principalement lié à l’exécution des premières commandes dans le cadre
des grands contrats signés au cours des exercices précédents. Le chiffre
d’affaires se répartit entre la fourniture d’électrolyseurs de grande
capacité McLyzer et de la gamme Piel (68%) et la fourniture de stations
(32%).

En outre, McPhy a enregistré une forte croissance de +53% des prises de
commandes fermes qui s’établissent à 29,4 M€, portant ainsi le carnet de
commandes à 30,6 M€ au 31 décembre 2022, en progression de +51% comparé
au 31 décembre 2021.

Au 31 décembre 2022, McPhy affichait un portefeuille de projets signés,
commissionnés et/ou en cours d’exécution représentant en cumulé 45 MW
pour la fourniture d’électrolyseurs et 40 stations.

Le Groupe a par ailleurs été identifié comme partenaire privilégié et/ou
sélectionné en tant que fournisseur pour une capacité totale de 148 MW et
56 stations, portant son portefeuille d’opportunités à 193 MW pour la
fourniture d’électrolyseurs et 96 pour la fourniture de stations.

Résultat d’exploitation reflétant les investissements de croissance

Au cours de l’exercice 2022, afin de soutenir la croissance attendue de son
activité, le Groupe a poursuivi sa stratégie de développement. Elle se
traduit par une hausse des charges courantes liée : 
* à la structuration des équipes et à la politique active de
recrutements ;
* aux dépenses d’innovation et de R&D en rapport avec l’amélioration des
produits actuels et le développement de ses nouvelles gammes
d’électrolyseurs et de stations ;
* au renforcement de ses ressources d’ingénierie pour la réalisation des
projets clients.
Dans ce contexte, les charges de personnel ont progressé d’environ 6 M€
au cours de l’année 2022, conséquence du recrutement de 85 nouveaux
salariés, et s’établissent à 17,7 M€. Les autres charges externes
représentent 21,1 M€, en nette augmentation du fait de l’engagement du
Groupe dans sa structuration et son développement en matière industrielle,
d’ingénierie et de R&D (prestations de sous-traitance, frais de
prospection, expertise technique). 

L’EBITDA, qui inclut pour un montant de 1,6 M€ la quote-part de la
subvention PIIEC(4) au titre des dépenses éligibles sur la période, ressort
à -36,8 M€ et se situe dans la fourchette donnée à l’occasion de la
publication du chiffre d’affaires annuel.

Le Résultat Opérationnel atteint -38,4 M€, sans différence marquée avec
l’EBITDA contrairement à l’exercice précédent. Ceci s’explique par
les variations de provisions liées à l’incident survenu sur le site
d’Energiedienst en 2021, incluant une reprise avec utilisation de 2,6 M€
en 2022 (la dotation s’élevait à 4,5 M€ l’exercice précédent) :
retraitées de ces éléments, les dotations nettes sont comparables d’une
année sur l’autre.

Compte tenu d’un résultat financier positif, le Résultat Net s’établit
à -38,2 M€, comparé à -23,6 M€ en 2021.

Position de trésorerie solide au 31 décembre 2022

La consommation nette de trésorerie s’est élevée à -41,7 M€ au cours
de l’exercice 2022, incluant :
* les flux de l’activité opérationnelle de -43,7 M€ (hors subvention
d’exploitation PIIEC4), en raison de l’évolution de l’EBITDA et d’une
variation de -7,8 M€ du besoin en fonds de roulement ;
* ce besoin net en fonds de roulement s’expliquant par la croissance
soutenue et l’augmentation des stocks, due à l’anticipation de
l’approvisionnement de certains composants critiques ; 
* le versement initial au titre de l’aide publique PIIEC4 pour un montant de
26,9 M€, déduction faite de la quote-part de 1,6 M€ prise au compte de
résultat ; 
* les investissements nécessaires au passage à l’échelle du Groupe d’un
montant de -13,1 M€, dont 
 -7,7 M€ dédiés à la Gigafactory ;
* l’investissement financier de -12,4 M€ dans les obligations convertibles
Hype souscrites dans le cadre du partenariat stratégique conclu en décembre
2021.
Compte tenu de ces éléments, McPhy dispose d’une trésorerie de 135,5 M€
au 31 décembre 2022 comparé à 177,2 M€ au 31 décembre 2021.

Accélération de la mise à l’échelle industrielle avec le lancement du
projet de Gigafactory

Dans le cadre de l’éligibilité de son projet de Gigafactory
d’électrolyseurs au dispositif européen PIIEC4, la Société a conclu un
contrat d’aide publique avec l’État français au travers de Bpifrance,
d’un montant maximal de 114 millions d’euros. Fort de ces éléments,
McPhy a pris sa décision finale d’investissement et perçu un premier
versement de 28,5 millions d’euros de Bpifrance au cours du dernier
trimestre 2022. Les travaux pour la mise en service de cette future usine à
Belfort ont déjà commencé, avec un démarrage prévu à partir du 1(er
)semestre 2024, suivi d’une montée en charge progressive dans le but
d’atteindre une capacité annuelle de production de 1 GW. Le montant des
investissements dédiés à la Gigafactory devrait se situer autour de 25 M€
sur l’exercice 2023.

En parallèle, McPhy a continué ses efforts de mise à l’échelle sur la
partie électrolyseurs en portant sa capacité de production à 300 MW sur son
site de San Miniato, afin de répondre à la demande du marché dans
l’attente de la mise en service de la Gigafactory.

Pour la partie stations, McPhy a finalisé le regroupement de tous les
métiers de cette ligne d’activité sur son nouveau site au cœur de
Grenoble dans un bâtiment industriel existant de plus de 4 000 m(2). Ce
nouveau site aura une capacité de production de 150 unités par an.

Perspectives

Le niveau de son backlog et la poursuite de la montée en puissance du marché
de l’hydrogène permettent à McPhy d’anticiper une nouvelle année de
croissance soutenue en 2023.

Le rapport financier annuel sera mis à disposition, dans le cadre de son
document d’enregistrement universel 2022, au plus tard le 30 avril 2023, sur
le site de la Société (https://www.mcphy-finance.com).

Prochains évènements financiers :
* Assemblée générale mixte des actionnaires, le 24 mai 2023 
* Publication des Résultats semestriels, le 27 juillet 2023, après clôture
des marchés
À PROPOS DE MCPHY

Spécialiste des équipements de production et distribution d’hydrogène,
McPhy contribue au déploiement mondial de l’hydrogène bas-carbone comme
solution pour la transition énergétique. Fort de sa gamme complète dédiée
aux secteurs de l’industrie, la mobilité et l’énergie, McPhy offre à
ses clients des solutions clés en main adaptées à leurs applications
d’approvisionnement en matière première industrielle, de recharge de
véhicules électriques à pile à combustible ou encore de stockage et
valorisation des surplus d’électricité d’origine renouvelable.
Concepteur, fabricant et intégrateur d’équipements hydrogène depuis 2008,
McPhy dispose de trois centres de développement, ingénierie et production en
Europe (France, Italie, Allemagne). Ses filiales à l’international assurent
une large couverture commerciale à ses solutions hydrogène innovantes.
McPhy Energy est cotée sur Euronext Paris (compartiment B, code ISIN :
FR0011742329, code mnémonique : MCPHY).

CONTACTS

 NewCap                                                                                                                                                       
 Relations investisseurs  Emmanuel Huynh T. +33 (0)1 44 71 94 99 mcphy@newcap.eu  Relations presse  Nicolas Merigeau T. +33 (0)1 44 71 94 98 mcphy@newcap.eu  

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ANNEXES

Tableau des flux de trésorerie

                                                                                 
 (en millions d'euros)                                         2022      2021    
                                                                                 
                                                                                 
 Résultat net de la période                                    (38.2)    (23.6)  
 Capacité d'autofinancement                                    (35.9)    (15.8)  
 Besoin en fonds de roulement                                  (7.8)     4.5     
 Subventions d'exploitation reçues                             26.9      -       
                                                                                 
 FLUX LIÉS A L'ACTIVITE OPÉRATIONNELLE                         (16.9)    (11.3)  
                                                                                 
 FLUX LIÉS AUX OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENTS                    (23.0)    (5.1)   
                                                                                 
 FLUX LIÉS AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT                       (1.6)     (4.0)   
                                                                                 
 Variation de la trésorerie nette                              (41.7)    (20.5)  
 TRÉSORERIE A LA CLOTURE                                       135.5     177.2   

Les procédures d’audit ont été effectuées et le rapport d’audit
relatif à la certification est en cours d’émission.

 

Bilan

 ACTIF                                                                                                          
 (en millions d'euros)                                                                        2022      2021    
                                                                                                                
                                                                                                                
                    Ecarts d'acquisition                                                      2.5       2.5     
                    Immobilisations incorporelles                                             7.6       3.7     
                    Immobilisations corporelles                                               18.1      4.8     
                    Autres actifs                                                             12.9      0.5     
 ACTIF NON COURANT                                                                            41.1      11.5    
                    Stocks                                                                    12.0      4.3     
                    Clients et autres débiteurs                                               19.1      11.1    
                    Actifs d'impôts exigibles                                                 1.1       0.7     
                    Trésorerie et équivalents de trésorerie                                   135.5     177.2   
 ACTIF COURANT                                                                                167.7     193.2   
                                                                                                                
 TOTAL ACTIF                                                                                  208.8     204.8   
                                                                                                                
 PASSIF                                                                                                         
 (en millions d'euros)                                                                        2022      2021    
                                                                                                                
                                                                                                                
                    Capital                                                                   3.4       3.4     
                    Primes d'émission                                                         191.6     201.9   
                    Actions propres                                                           (0.9)     (1.2)   
                    Résultats accumulés non distribués                                        (59.2)    (31.4)  
 CAPITAUX PROPRES                                                                             134.9     172.6   
                    Subventions d'investissement                                              2.5       -       
                    Provisions - part à plus d'un an                                          2.5       2.2     
                    Emprunts et dettes financières - part à plus d'un an                      4.5       3.5     
                    Passifs d'impôts différés                                                 0.7       0.6     
 PASSIF NON COURANT                                                                           10.2      6.4     
                    Provisions - part à moins d'un an                                         5.7       6.5     
                    Emprunts et dettes financières échus à moins d'un an                      1.6       1.1     
                    Fournisseurs et autres créditeurs                                         18.2      6.7     
                    Autres passifs courants                                                   38.2      11.5    
 PASSIF COURANT                                                                               63.7      25.8    
                                                                                                                
 TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF                                                             208.8     204.8   

Les procédures d’audit ont été effectuées et le rapport d’audit
relatif à la certification est en cours d’émission.



(1) Prises de commandes non encore enregistrées en chiffre d’affaires
(2) Les comptes sociaux et consolidés du Groupe seront formellement arrêtés
par le Conseil d’administration du 6 avril 2023

(3) Les travaux d’audit sont en cours, les commissaires aux comptes
prévoient d’émettre leurs rapports après l’arrêté des comptes
(4) PIIEC (« Projet Important d’Intérêt Européen Commun ») ou IPCEI («
Important Project of Common European Interest ») est un système de
financement qui permet de soutenir des projets jugés essentiels pour la
compétitivité de l’Europe, autorisant les Etats membres à financer des
initiatives au-delà des limites habituellement fixées par la réglementation
européenne. Un PIIEC ou IPCEI Hydrogène a été lancé le 17 décembre 2020
et le projet de Gigafactory d’électrolyseurs du Groupe validée par la
Commission européenne en juillet 2022.

Pièce jointe
*     07.03.23.McPhy_Résultats 2022
(https://ml-eu.globenewswire.com/Resource/Download/cd5d4c3c-c4c8-4cc7-891b-7beed89bf678)